2025年算力重点企业及行业数据解析：全球算力需求持续攀升

  中国报告大厅网讯，截至2025年11月17日，A股市场三大指数今日集体回调，沪指跌0.46%，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.20%，但算力相关板块逆势走强。沪深两市成交额突破1.9万亿元，能源金属、船舶制造、互联网服务等算力关联行业涨幅居前。同期，华为宣布将于近期举办AI容器应用论坛，发布算力资源利用率提升技术，英伟达2025财年第三季度财报（11月19日）将验证全球算力需求韧性。

  一、算力需求持续爆发：华为技术突破推动资源利用率提升

  中国报告大厅发布的《十五五算力行业发展研究与产业战略规划分析预测报告》指出，华为即将发布的AI容器技术将算力硬件（如GPU、NPU）的利用率从行业平均的30%-40%提升至70%，显著释放算力潜能。该技术延续“以软件补硬件”的创新路径，为全球算力基础设施升级提供关键解决方案。

  二、算力龙头业绩亮眼：英伟达FY26Q3收入预计同比增长57%

  英伟达2025财年第三季度（对应2026年自然季度）收入预计达551亿美元，同比增速达57%。北美云服务商已上调资本开支，Blackwell芯片出货量加速，叠加数据中心长期需求支撑，英伟达在AI基础设施周期的景气度维持高位。

  三、国产算力加速崛起：昇腾芯片迭代与市场需求双轮驱动

  国产算力需求持续增强，华为昇腾芯片路线图明确，逐步满足国内AI训练与推理需求。中科曙光推出全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，算力密度提升20倍，MoE万亿参数大模型训练效率提升30%-40%，凸显国产算力技术突破。

  四、全球算力资本开支加速：光模块与数据中心需求激增

  北美光模块企业如Fabrinet、Coherent、Lumentum均发布强劲业绩指引。Fabrinet FY2026Q1数据中心互联（DCI）业务收入同比增长92%，Coherent FY2026Q2营收指引中值达16.3亿美元，Lumentum FY2026Q2光模块需求旺盛，EML激光器供应缺口扩大至20%-30%。

  五、算力应用场景拓展：太空AI基础设施建设提速

  英伟达将AI服务器卫星送入太空，谷歌启动“逐日计划”，推动太空AI基础设施发展。全球云计算企业（如微软、亚马逊）资本开支指引明确，2026年算力投资规模有望进一步扩大，支撑长期算力需求增长。

  算力产业革命深化，投资价值凸显。2025年算力行业呈现供需两旺态势，华为、英伟达等重点企业在技术突破、产能扩张、应用场景拓展中持续引领行业。A股市场算力板块经历短期调整后，长期增长逻辑未变。随着科技巨头财报密集发布，全球算力需求验证将进一步强化行业信心，液冷、存储、光模块等细分领域或迎来更高业绩弹性。投资者可重点关注具备核心技术壁垒及国产替代优势的算力企业，把握全球AI基础设施建设浪潮中的投资机会。

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